"Streuen Sie Ihr Kapital breit"
Von Michael Höfling
Redakteur im Ressort Wirtschaft und Finanzen
Hunderte Anrufer fragten Finanzexperten bei der Telefonaktion der "Welt am Sonntag" um Rat. Der Drang zur Immobilie war deutlich spürbar
Die Krise der Europäischen Währungsunion und ihre möglichen Folgen für das eigene Vermögen - um diese Thematik drehten sich viele der Anrufe, die am vergangenen Sonntag bei der Telefonaktion der "Welt am Sonntag" aufliefen. Die 15 vom Bundesverband deutscher Banken ausgewählten Experten, die sich um die Fragen der Leser zu ihren Finanzen kümmerten, hatten zweieinhalb Stunden lang gut zu tun, um zu allen Problemen Lösungsvorschläge zu machen. Hier eine Auswahl von Fragen und Antworten zu den unterschiedlichen Themengebieten.
Aktien/Börse
Geht die Börsenrallye weiter? Das hängt davon ab, ob sich der aktuell starke Wirtschaftsaufschwung fortsetzt. Die deutsche Exportwirtschaft verzeichnete im März einen Rekordwert. Deutsche Aktien sind mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von derzeit im Schnitt etwa elf für Dax-Werte historisch immer noch niedrig bewertet. Von daher hat die Börse Potenzial nach oben - wenn es nicht zu einem unerwarteten Wirtschaftsrückgang mit entsprechendem Gewinneinbruch kommt.
Warum investieren immer weniger Deutsche in Aktien? Viele investieren in Boomjahren, wenn die Kurse hoch stehen, und vergessen die Streuung ihrer Anlagen. Sind die Kurse im Keller, wird oft verkauft. Dabei sollte man gerade dann investieren, wenn der Markt nachlässt. Die Mehrheit der Deutschen scheut das Risiko von Kursschwankungen, wie sie bei Aktien üblich sind. Dabei zeigen Untersuchungen, dass langfristig mit einem breit gestreuten Aktiendepot höhere Renditen erzielt werden als mit festverzinslichen Anlagen.
Ich habe einzelne Aktien im Bestand, die von ihren früheren Höchstständen weit entfernt sind. Soll ich die halten oder verkaufen? Sie sollten die Vergangenheit ruhen lassen und sich lieber die Frage stellen, wie Sie die Zukunft dieser Aktien sehen. Sprechen Sie mit Ihrem Berater, wie die Erfolgsaussichten dieser Aktien sind. Daraufhin sollten Sie entscheiden, ob Sie halten oder verkaufen - und auf keinen Fall nach den früheren Höchstständen schielen.
Meine Aktien haben sich im Wert verdoppelt. Soll ich jetzt verkaufen? Ja, gemäß dem Sprichwort "Lieber den Spatz in der Hand als die Taube auf dem Dach" macht ein schrittweiser Verkauf der Werte Sinn, um den jetzt vorhandenen Gewinn zu sichern.
Soll ich deutsche Aktien weiter halten? Generell sollte der positive Gewinntrend noch ein bis zwei Jahre anhalten. Deutschland hat einen hohen Exportanteil in den Schwellenländern mit Wachstumspotenzial. Auch die Dividenden liegen auf einem Rekordniveau. Allerdings kann es kurzfristig eine Seitwärtsentwicklung geben, je nach aktueller Nachrichtenlage. Solche kleineren Einbrüche kann man zu Nachkäufen nutzen.
Immobilien/Finanzierung
Ist es sinnvoll, jetzt einen Bausparvertrag anzusparen, um in etwa sechs Jahren eine Hypothek abzulösen? In der jetzigen Zinssituation ist es durchaus sinnvoll, einen Bausparvertrag neben der laufenden Finanzierung zu besparen, um später mit dem günstigen Darlehenszins das Hypothekendarlehen abzulösen. Dies bietet Sicherheit und Kalkulierbarkeit. Außerdem werden die Banken, wenn die Zinsen weiter steigen, auch die Darlehenskonditionen der Bausparverträge ändern.
In diesem Jahr wird eine Lebensversicherung von 50 000 Euro fällig. Unsere Baufinanzierung läuft noch bis 2016. Sollen wir das Geld aus der Lebensversicherung zur Sondertilgung nutzen? Ja, das macht Sinn. Denn der Zins, den Sie für das Hypothekendarlehen zahlen, dürfte über dem Zins liegen, den Sie bei einer Anlage der fälligen Lebensversicherung erzielen können.
Im Januar 2014 läuft die Zinsbindung unseres Hypothekendarlehens aus. Soll ich jetzt schon ein Forwarddarlehen abschließen, um mich vor einer Zinserhöhung abzusichern? Die grundsätzliche Tendenz geht zurzeit dahin, dass mit Zinserhöhungen zu rechnen ist. Wer ein hohes Sicherheitsbedürfnis hat, sollte sich für ein Forwarddarlehen entscheiden und sich bereits jetzt die aktuellen Zinsen sichern.
Ist ein Hypothekendarlehen mit höherer Tilgung als einem Prozent ratsam? Ja, wenn Sie es sich finanziell leisten können. Bei vier Prozent Zins und einem Prozent Anfangstilgung dauert es etwa 40 Jahre, bis Ihr Kredit getilgt ist. Für 200 000 Euro Kredit fallen in dieser Zeit circa 200 000 Euro Zinskosten an. Bei drei Prozent Anfangstilgung dauert es nur etwa 20 Jahre. Die gesamten Zinskosten bei einem Darlehen von 200 000 Euro belaufen sich dann auf nur 100 000 Euro, also nur halb so viel.
Soll ich mein Aktiendepot verkaufen und in eine Immobilie investieren? Mein Ziel es, einen Sachwert zum Inflationsschutz zu besitzen. Auch Aktien sind Sachwerte, allerdings mit Kursschwankungen. Zu den Erwerbskosten einer Immobilie kommen die Bestandserhaltungskosten. Zudem gibt es das Risiko der Lage einer Immobilie, die den Wert stark bestimmen. Außerdem können Sie diese bei Bedarf nicht kurzfristig verkaufen. So eine Entscheidung würde ich nicht überstürzt treffen und die Aktien behalten.
Ich habe eine größere Summe Geld geerbt, möchte daher vorzeitig meinen Immobilienkredit zurückzahlen. Geht das? Nein, eine Erbschaft oder ein Lottogewinn begründen kein vorzeitiges Kündigungsrecht. Unabhängig davon können jedoch Bank und Kunde einvernehmlich eine Vertragsauflösung - in der Regel gegen Zahlung eines Entgelts - vereinbaren. Sprechen Sie Ihre Bank an.
Ich bin Rentner, 73 Jahre alt und überlege, zwei Eigentumswohnungen zu kaufen und eine davon selbst zu nutzen, um mich nicht mehr um mein großes Haus zu kümmern. Was meinen Sie? Wenn Sie dort selbst einziehen wollen, dann warten Sie nicht lange und genießen Sie die Vorzüge der Eigentumswohnung. Für die Vermietung sind einige Fragen zu berücksichtigen, die Sie sich gut überlegen sollten: Wie ist die langfristige Vermietbarkeit gewährleistet? Wo liegt das Objekt? Wie ist die Mieterstruktur generell? Wollen Sie den Aufwand der Vermietung auf sich nehmen? Ich rate Ihnen auch, einen Steuerberater hinzuziehen, um zu prüfen, wie sich die Miete auf die Rente und Steuern auswirken wird.
Ich möchte eine Eigentumswohnung für meine Tochter kaufen. Ist es immer noch empfehlenswert, eine lange Zinsfestschreibung für das Hypothekendarlehen zu wählen? Auf jeden Fall, um die immer noch günstigen Zinsen langfristig zu sichern. Übrigens haben Sie bei Zinsfestschreibungen von länger als zehn Jahren nach zehn Jahren ein gesetzliches Kündigungsrecht von sechs Monaten (nach Vollauszahlung), ohne dann eine Vorfälligkeitsentschädigung zu zahlen.
Allokation
Ich habe in deutsche Aktien investiert, weil ich davon ausgehe, dass solche Sachwerte mich vor Inflation schützen können. Was meinen Sie? Eine breite Vermögensmischung unter Berücksichtigung von Aktien ist eine gute Wahl. Sie sollten aber nicht allein auf deutsche Aktien setzen, sondern breit gestreut auch Bluechips aus den USA sowie aus Osteuropa und Lateinamerika berücksichtigen.
Ich bin 62 Jahre alt und möchte 20 000 Euro jährlich für 15 Jahre zur Altersvorsorge anlegen. Der Abschluss einer privaten Rentenversicherung auf Fondsbasis mit Kapitalschutz könnte infrage kommen. In 15 Jahren würden Sie 300 000 Euro einzahlen, die in einem Aktienanteil, in Rohstoffe und in Rentenpapiere investiert werden könnten. Vorteil für Sie: In der Entnahmephase profitieren Sie von der günstigen Ertragswertbesteuerung. Ein Hinterbliebenenschutz wäre auch gesichert.
Ich habe 40 000 Euro gespart und möchte höhere Zinsen erwirtschaften. Zurzeit bekomme ich 1,85 Prozent. Soll ich Aktien kaufen? Höhere Zinsen bergen höhere Risiken. Speziell bei steigenden Zinsen wie zurzeit fallen dann die Kurse der Zinspapiere. Also Vorsicht bei zu langen Laufzeiten. Aktien würde ich bei Ihren Vermögensverhältnissen aktuell nicht kaufen.
Wir haben 700 000 Euro in Aktien und keine festverzinslichen Anlagen. Jetzt sind 200 000 Euro frei. Sollen wir weitere Aktien kaufen? Nein, sorgen Sie lieber für eine breitere Streuung Ihres Vermögens. Ich würde deshalb die 200 000 Euro festverzinslich anlegen.
Ich soll für meine im Heim lebende Schwester frei werdendes Geld anlegen. Wie mache ich das am besten? Der Teil, der immer verfügbar sein soll, am besten in Tagesgeld. Es gibt jetzt durchaus Angebote mit circa zwei Prozent. Achten Sie aber auch auf die Einlagensicherung. Der Rest beispielsweise in Sparbriefen, sie bieten hohe Sicherheit.
Ich bin 64 Jahre alt, habe 1,2 Million Euro Festgeld, und aus einem Unternehmensverkauf erhalte ich eine weitere Million. Ich will vollkommen sicher anlegen und keine Verluste machen. Mein Kreditinstitut bietet mir Zertifikate an. Was meinen Sie, was habe ich für Möglichkeiten? Auf der sicheren Seite sind Sie mit einer breiten Mischung aus Festgeld, Bundesanleihen und Pfandbriefen. Die Erfahrung der vergangenen 25 Jahre zeigt zudem, dass man mit einer Aktienbeimischung von 10 bis 15 Prozent die Rendite erhöhen kann - ohne nennenswertes Risiko. Bei Zertifikaten gilt die Regel: nur das kaufen, was man auch versteht! Für die Sicherheit ist auch die Bonität des Emittenten entscheidend.
Ich möchte 600 000 Euro anlegen und daraus einen monatlichen Ertrag von 1000 Euro ziehen. Ist das machbar? Was schlagen Sie vor? Das ist machbar. Legen Sie den Schwerpunkt auf Anleihen guter Bonität, wobei auch ein Teil Unternehmensanleihen beigemischt werden kann. Weitere maximal 30 Prozent in Aktien mit hoher Dividendenrendite und für den Notfall eine Reserve auf dem Festgeldkonto.
Soll ich lieber in Unternehmensaktien oder direkt in Rohstoffe investieren? Nach der jüngsten Rallye scheint der Höhepunkt vieler Preise auf dem Rohstoffsektor erreicht zu sein. Das anhaltend robuste Wachstum in den Emerging Markets - allen voran in der Volksrepublik China - sollte jedoch zu einer Stabilisierung der Preise auf diesem relativ hohen Niveau führen. Aktien aus dem Rohstoffsektor sind deshalb ein interessantes Investment. Über eine Fondsanlage bekommen Sie eine breite Streuung, auch wenn Sie in Rohstoffmärkte investieren wollen. Beachten Sie auch das Währungsrisiko, wenn Sie weltweit investieren wollen.
Würden Sie aktuell generell noch in Rohstoffe investieren? Nachdem viele Rohstoffe zu Monatsbeginn neue Höchstpreise erreichten, hat eine Korrektur eingesetzt. Vor allem bei Silber und Rohöl gab es zuletzt enorme Verluste. Insbesondere der Ölpreis dürfte bei einer Lösung der Libyen-Krise weiter konsolidieren, also fallen. Bei den Energierohstoffen verbessern sich die Perspektiven für Gas auch wegen der möglichen Energiewende in der Politik. Ich glaube, die Preise werden volatil bleiben, und die Risiken für hohe Korrekturen bleiben weiterhin bestehen.
Kommenden Sonntag veröffentlichen wir weitere interessante Fragen und Antworten