Sichere Anlagen: Am Ende bleibt wohl nur noch das Gold
Sichere Anlagen Am Ende bleibt wohl nur noch das Gold
Der leicht gefallene Goldpreis bietet eine gute Einstiegschance
Quelle: picture-alliance / Helga Lade Fo/info@helga-lade.de/U.Mychalzik
Die Staatsverschuldung erreicht weltweit aberwitzige Dimensionen. Ein Kollaps des Finanzsystems ist deshalb nicht ausgeschlossen, meint Erwin Grandinger , Finanzstratege und Partner bei EPM Group. Er sieht im leicht gesunkenen Goldpreis, eine gute Möglichkeit, für die persönliche finanzielle Sicherheit zu sorgen.
Nathan Rothschild nannte man im frühen 19. Jahrhundert den "Finanzbonaparte". Wie kein anderer seiner Zeit erkannte er den direkten Zusammenhang zwischen Politik und Finanzmärkten. Sein ganzes Vermögen, und das seiner folgenden Dynastie, beruhte auf seiner Begabung, Gelegenheiten und Risiken zu erahnen und daraus die notwendigen Konsequenzen für seine Investitionen zu ziehen. Zu seiner Zeit, wie heute auch, sind Kriege und Staatsbankrott die schrecklichsten Ereignisse, die den Bürgern zusetzen: Sie kosten Leben und Lebensersparnisse. Rothschilds Ansatz, die emotionsfreie politische Analyse der staatlichen Ordnung als entscheidender Faktor für Finanzmärkte, ist aktueller denn je.
Heute steht der Investor vor einer Herkulesaufgabe. Das erste Mal seit zwei Generationen, eben dem Ende des Zweiten Weltkriegs, muss er abwägen, ob Staaten durch die Finanzkrise in Bedrängnis kommen könnten. Das ist keine leichte Aufgabe, denn der Weg in einen Systemwechsel beginnt oft leise und unmerklich und vollzieht sich naturgemäß unter dem Radarschirm der öffentlichen Betrachtung. Nur der Systembruch am Ende dieser Entwicklung verläuft laut und unkontrolliert. Und diese wichtigste aller Analysen widerspricht unserer psychologischen Grundeinstellung, die sich durch lineares Denken manifestiert: Es war so in der Vergangenheit, es wird also so auch in der Zukunft sein.
Doch die Rückschau zeigt, dass sich Geschichte oft in "Sprüngen" vollzieht, nämlich aus dem Nichts kommend, schnell und mit einer unkontrollierbaren Eigendynamik. Nur in wenigen Monaten ist dann ein Systemwechsel vollzogen. Man denke nur an den Fall der Mauer vor knapp 20 Jahren. Zu Zeiten des Kalten Krieges tendierte die Veränderungsgeschwindigkeit der staatlichen Systeme gegen null, während innerhalb einiger Monate der Jahre 1989/90 der Systembruch stattfand.
Die psychologische Verlässlichkeit, dass der Staat einen allumfassenden Schutz nach innen durch Sicherheit, auch durch sichere Staatsfinanzen und Finanzmärkte, und außen (Abwehr von Kriegen) bietet, wurde eindeutig durch die Finanzkrise erschüttert. Klares Indiz hierfür war der sprunghafte Anstieg der Nachfrage nach physischem Gold im letzten Herbst nach dem Untergang von Lehman Brothers.
Politiker aller Couleur haben in den vergangenen 60 Jahren gelernt, dass man Rezessionen einfach aussitzen muss und kann. Diese Logik entspricht tradiertem, linearem Denken. Im Normalfall dauert eine Rezession (meist euphemistisch Konjunktureinbruch genannt) nur zwei oder drei Quartale. Die Politik verändert dann schnell fiskalische und regulatorische Stellschrauben, die meisten keynesianischer Natur (steigende Haushaltsdefizite, Ausweitung der Kurzarbeit, etc.). Und wenn der Spuk vorbei ist, macht man weiter, als sei nichts gewesen. Nur dass die Staatsverschuldung jedes Mal einen weiteren Sprung nach oben macht.
Heute besteht die begründete Befürchtung, dass sich alle Politiker wieder so verhalten und die Zeichen der Zeit nicht erkennen. Eine stetig wachsende Staatsverschuldung bei steigenden Zinszahlungen und anderen Zahlungsverpflichtungen etwa Pensionen aller staatlichen Ebenen verbunden mit einer "fallenden" Demografie (zu wenig Junge bei wachsender Zahl der Rentner und Pensionäre) lässt das Risiko steigen, dass wir uns finanziell übernehmen.
Allein in den vergangenen zehn Jahren hatten wir Blasen in einem Wirtschaftsbereich (Dotcom-Blase: schlimm, aber nicht wirklich relevant), dem Finanzbereich (Kreditblase: gefährlich, aber nicht systemvernichtend), und gegenwärtig bildet sich eine Blase in der Staatsverschuldung, insbesondere auf den amerikanischen Anleihemärkten (und diese ist potenziell systembrechend). Der sich momentan korrigierende Goldpreis bietet also eine günstige Gelegenheit, persönlich für Sicherheit zu sorgen, wenn man psychologisch in der Lage ist, dem linearen Denken abzuschwören.
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