Zertifikate Spezial / 26.11.2018 | 17:55:00 Werbung
Société Générale: Gutes Quartalsergebnis aber Margendruck
Autor DZ BANK AG / Salesteam Société Générale ist eine französische Universalbank und in den Bereichen Retail Banking, Firmenkundengeschäft, Investment Banking sowie im Asset und Wealth Management tätig. Regional operiert Société Générale in Europa, Russland und Afrika.
Solide Quartalszahlen, Umsatz über den Erwartungen
Société Générale berichtete für das dritte Quartal 2018 ein bereinigtes EBT (Gewinn vor Steuern) von 1,79 Mrd. Euro nahezu auf Vorjahresniveau, übertraf damit jedoch die Erwartung um 8%. Hierfür war hauptsächlich die gute Entwicklung im Internationalen Retail Banking, mit dem Fokus auf die Region Zentral- und Osteuropa, und das Corporate Center (Treasury) verantwortlich. Der Ausblick hinsichtlich der Risikokosten für 2018 wurde auf 20 bis 25 (zuvor: 25- 30) bps angepasst. Das Management erwartet sogar, das untere Ende der Bandbreite zu erreichen. Im Retail Banking in Frankreich belastete erneut das Niedrigzinsumfeld und der intensive Wettbewerb, sodass trotz einer Ausweitung des Kreditvolumens das Zinsergebnis erneut sank. Dahingegen berichtete das Unternehmen im Aktiengeschäft, mit einer weltweit führenden Position im Derivategeschäft, einen deutlichen Ertragszuwachs.
Perspektiven der Aktie
Für die Aktie spricht u. E. die im Vergleich und historisch attraktive Bewertung auf Basis des KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis), dem Wachstum in Zentral- und Osteuropa und das insgesamt funktionierende Geschäftsmodell. Im Vergleich zu den anderen französischen Großbanken verfügt Société Générale aber über höhere Risiken aus Rechtsstreitigkeiten sowie über ein volatileres Geschäftsmodell.
Alternative Produktidee zum Direktinvestment: ein Bonuszertifikat
Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stehen verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Société Générale zur Verfügung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate sind je nach Laufzeit und in Abhängigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger haben die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berührt oder unterschreitet. Das bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen können, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweist. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass die Barriere nicht berührt oder unterschritten wurde.
Wird diese Barriere während der Laufzeit jedoch einmal berührt oder unterschritten, tragen Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar sind.
Ansprüche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu. Während der Laufzeit erhält der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Erträge. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag niedriger ist als der gezahlte Kaufpreis. Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Ein Bonuszertifikat eignet sich somit für Anleger, die in erster Linie eine Seitwärtsbewegung des zugrundeliegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben und in der Lage sind, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liegt der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rückzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Höchstbetrag genannt wird, begrenzt ist. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts über den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolgt nicht.
Anleger, die davon ausgehen, dass die Société Générale-Aktie vom 05.06.2018 bis 20.12.2019 nicht auf oder unter 26,00 EUR notieren wird, können mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DD802U auf ein solches Szenario setzen:
Hinweis: Der Chart veranschaulicht die Wertentwicklung der Société Générale-Aktie in der Vergangenheit. Bitte beachten Sie, dass Wertentwicklungen in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die im Chart eingezeichnete Barriere sowie obere Preisgrenze (Cap) dienen lediglich der Veranschaulichung. Sie gelten erst ab dem 05.06.2018 (Emissionstag des Bonuszertifikates mit Cap mit der WKN DD802U).
Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DD802U zahlt am Ende der Laufzeit (31.12.2019) einen Bonusbetrag in Höhe von 42,00 EUR, sofern die Société Générale-Aktie während der Beobachtungstage (05.06.2018 bis 20.12.2019) immer über der Barriere von 26,00 EUR notiert.
Steigt der Kurs der Société Générale-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 42,00 EUR hinaus, so partizipiert der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiert die Société Générale-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt während der Beobachtungstage (05.06.2018 bis 20.12.2019) auf oder unter der Barriere von 26,00 EUR, erhält der Anleger am Laufzeitende eine Rückzahlung, deren Höhe vom Schlusskurs der Société Générale-Aktie am 20.12.2019 (Referenzpreis) abhängt.
Der Rückzahlungsbetrag in EUR entspricht dem Referenzpreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1,00. Die Rückzahlung ist auf den Höchstbetrag von 42,00 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Société Générale-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 42,00 EUR hinaus erfolgt nicht. Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Schlusskurs der Société Générale-Aktie am 20.12.2019 null ist.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DD802U, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.
Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/dokumentencenter) und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter "Dokumente") veröffentlicht. Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist. (Bewertungen: 18)
Bonus Cap 26 2019/12: Basiswert Société Générale
DD802U / // DD802U // Quelle: DZ BANK: Geld 07.12., Brief 07.12.
Geld in EUR
Brief in EUR
Basiswertkurs: 30,455 EUR
Quelle : Euronext Par, 07.12.
Bonus-Schwelle / Bonuslevel 42,00 EUR
Bonuszahlung 42,00 EUR
Barriere gebrochen Nein
Bonusrenditechance in % p.a. 33,12% p.a.
News / Société Générale S.A.
Societe Generale schafft mit Milliardenzahlung US-Sanktionsvorwürfe aus der Welt
WASHINGTON (dpa-AFX) - Die französische Großbank Societe Generale <FR0000130809> hat eine weitere Auseinandersetzung mit US-Behörden milliardenschwer beendet. Zur Beilegung von Vorwürfen, gegen Sanktionsbestimmungen verstoßen zu haben, zahlt das Institut insgesamt 1,34 Milliarden US-Dollar (1,2 Mrd Euro), wie aus einer Mitteilung der auf Behördenseite beteiligten US-Notenbank vom Montag hervorgeht. In dem Verfahren ging es um Fehlverhalten in Zusammenhang mit Iran, Sudan und Kuba in den Jahren 2003 bis 2013. Laut Aussage des Unternehmens hat die nun erfolgte Einigung keinen zusätzlichen Einfluss auf die Ergebnisse des laufenden Jahres.
Anfang Juni hatte die Bank ebenfalls für 1,3 Milliarden Dollar einem Vergleich wegen angeblicher Schmiergeldzahlungen und Marktmanipulation zugestimmt. Dabei ging es um Anschuldigungen, libysche Amtsträger während der Gaddafi-Ära über Jahre hinweg bestochen zu haben. Zudem sollen die Franzosen wichtige Zins-Größen wie Libor und Euribor manipuliert haben./he/men
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