Berücksichtigung von Schätzuns...
Berücksichtigung von Schätzunsicherheit bei der Kreditrisikobewertung: Vergleich des Value at Risk der Verlustverteilung des Kreditrisikos bei Verwendung von Bootstrapping und einem asymptotischen Ansatz
Bei der Kreditrisikobewertung müssen die Parameter Ausfallwahrscheinlichkeit und korrelation geschätzt werden. Diese Schätzung erfolgt unter Unsicherheit. In der Literatur werden asymptotische Konfidenzregionen diskutiert, um diese Unsicherheit bei der simultanen Schätzung beider Parameter zu bewerten. Diese Regionen setzen allerdings eine sehr lange Datenhistorie für eine genaue Bewertung voraus. Als Alternative bietet sich bei kurzen Datenhistorien Bootstrapping an. Diese Methode ist allerdings deutlich rechenintensiver. Im vorliegenden Beitrag wird untersucht, ab welcher Anzahl historisch verfügbarer Perioden Bootstrapping und eine WaldKonfidenzregion zu einer vergleichbaren Bewertung des Kreditrisikos gelangen. Die hier genutzten Methoden führen zu ähnlichen Ergebnissen, wenn über 100 historische Perioden zur Verfügung stehen.
Dannenberg, Henry
Halle (Saale) : Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle (IWH)
Kreditrisiko | Portfolio-Management | Statistische Verteilung | Schätztheorie | Value at Risk | Bootstrap-Verfahren | Theorie | Kreditrisikobewertung | Konfidenzregion | Schätzunsicherheit | Bootstrapping | confidence region | credit portfolio risk | estimation uncertainty | bootstrapping
IWH Discussion Papers ; 3/2009
C15 - Statistical Simulation Methods; Monte Carlo Methods ; D81 - Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty ; G11 - Portfolio Choice
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Dannenberg, Henry, (2011)
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Nulsch, Nicole, (2008)