2 / 346. Wertpapierprospekt. vom 21. Oktober 2005 für
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Ingeborg Emma Brahms
1 Wertpapierprospekt der Wire Card AG vom 21.Oktober 20052 2 / 346 Wertpapierprospekt vom 21. Oktober 2005 für die Zulassung zum Börsenhandel im Geregelten Markt mit gleichzeitiger Zulassung zum Teilbereich des Geregelten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse von auf den Inhaber lautenden neuen Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie und mit voller Gewinnberechtigung für das Geschäftsjahr beginnend ab dem 01. Januar 2005 und zwar Stückaktien aus der am 14. Dezember 2004 von der Hauptversammlung der Gesellschaft beschlossenen und am 14. März 2005 im Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage sowie Stückaktien aus der am 11. April 2005 vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom selben Tag beschlossenen und am 17. Mai 2005 im Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhung der Gesellschaft gegen Bareinlage aus genehmigtem Kapital sowie Stückaktien aus der am 12. September 2005 vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom selben Tag beschlossenen und am 18. Oktober 2005 im Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhung der Gesellschaft gegen Bareinlage aus genehmigtem Kapital sowie Stückaktien aus der am 15. Juli 2004 von der Hauptversammlung der Gesellschaft beschlossenen und am 09. August 2004 im Handelsregister eingetragenen bedingten Kapitalerhöhung sowie Stückaktien ebenfalls aus der am 15. Juli 2004 von der Hauptversammlung der Gesellschaft beschlossenen und am 09. August 2004 im Handelsregister eingetragenen bedingten Kapitalerhöhung der Wire Card AG Berlin - International Securities Identification Number (ISIN): DE Wertpapier-Kenn-Nummer (WKN): Börsenkürzel IGP -3 3 / 346 INHALTSVERZEICHNIS INHALTSVERZEICHNIS 3 ZUSAMMENFASSUNG DES PROSPEKTS 9 VERANTWORTUNG FÜR DEN INHALT DER ZUSAMMENFASSUNG 9 GEGENSTAND DER BÖRSENZULASSUNG, GRÜNDE FÜR DIE KAPITALERHÖHUNGEN, EMISSIONSKOSTEN UND VERWENDUNG DES EMISSIONSERLÖSES 9 GRÜNDE FÜR DIE KAPITALERHÖHUNG UND VERWENDUNG DES EMISSIONSERLÖSES 10 ZEITPLAN 11 RISIKOFAKTOREN 12 Zukunftsgerichtete Aussagen 12 Branchenbezogene Risiken 12 Risiken in Bezug auf die Geschäftstätigkeit der Wire Card-Gruppe 13 Risiken aus der Akquisitionstätigkeit 14 Risiken im Zusammenhang mit den zuzulassenden Wertpapieren 14 Risiken im Zusammenhang mit der Bewertung von Geschäfts- oder Firmenwerten nach IAS INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT 15 Unternehmensgeschichte 15 Geschäftstätigkeit 16 MASSGEBLICHE PERSONEN UND ORGANMITGLIEDER, MITARBEITER 17 Vorstand 17 Aufsichtsrat 17 Abschlussprüfer 2005, 2004, 2003 und Mitarbeiter 18 ZUSÄTZLICHE ANGABEN 18 Grundkapital 18 Gründung, Firma, Sitz und Geschäftsjahr der Gesellschaft 18 Ausgewählte Finanzangaben 19 GESCHÄFTS-UND FINANZLAGE 19 KAPITALAUSSTATTUNG UND VERSCHULDUNG 20 STRATEGIE 21 GESCHÄFTSGANG UND AUSSICHTEN 21 EINZELHEITEN ZUR ZULASSUNG ZUM HANDEL 22 Börsenzulassung 22 Einsehbare Dokumente 22 RISIKOFAKTOREN 24 ZUKUNFTGERICHTETE AUSSAGEN 24 BRANCHENBEZOGENE RISIKEN 24 Geschäftsschwankungen 24 Regularien der Kreditkartenorganisationen 25 Risiken des Online-Zahlungsverkehrs 25 Wettbewerb 25 RISIKEN IN BEZUG AUF DIE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT 254 4 / 346 Marktsituation und Markterschließung 25 Abhängigkeit von Großkunden 26 Abhängigkeit von Dienstleistern / Zulieferern 26 Forderungsausfallrisiko 26 Währungsschwankungen 26 Regulatorische Risiken 27 Abhängigkeit von Führungspersonal 27 Personal 27 Schutz geistigen Eigentums 28 Verträge mit den Experten 29 Risiko des Ausfalls der eingesetzten Systeme und technischen Anlagen 29 Generelles Haftungsrisiko 29 Steuerliche Risiken 29 Risiken im Zusammenhang mit der Bewertung von Geschäfts- oder Firmenwerten nach IAS RISIKEN AUS DER AKQUISITIONSTÄTIGKEIT 30 RISIKEN IM ZUSAMMENHANG MIT DEN ZUZULASSENDEN WERTPAPIEREN 31 ALLGEMEINE INFORMATIONEN 32 VERANTWORTUNG FÜR DEN INHALT DES WERTPAPIERPROSPEKTES 32 EINSICHTNAHME IN UNTERLAGEN 32 GEGENSTAND DES PROSPEKTS 33 Übersicht 33 Lock-up 33 HINWEIS ZU WÄHRUNGS- UND FINANZANGABEN 34 GEOGRAPHISCHE VERKAUFSBESCHRÄNKUNGEN 34 HINWEIS ZU QUELLEN DER MARKTANGABEN SOWIE ZU WEITEREN ZAHLENANGABEN 34 INFORMATIONEN ÜBER DIE ZUM HANDEL ZUZULASSENDEN WERTPAPIERE 35 GEGENSTAND DER BÖRSENZULASSUNG, ZEITPLAN, VERÖFFENTLICHUNGEN 35 Gegenstand der Börsenzulassung 35 Sachkapitalerhöhung vom 14. Dezember Neue Aktien I 35 Barkapitalerhöhung vom 11. April Neue Aktien II 35 Barkapitalerhöhung vom 12. September Neue Aktien III 36 Bedingte Kapitalerhöhung vom 15. Juli 2004 Neue Aktien IV 36 Von Mitgliedern der Verwaltung im Vorfeld der Börsenzulassung bezogene Aktien 37 Zeitplan 37 ALLGEMEINE UND BESONDERE ANGABEN ZU DEN AKTIEN, AKTIONÄRSRECHTE 38 Stimmrechte, Teilnahme an der Hauptversammlung 38 Gewinnanteilberechtigung 38 Gesetzliches Bezugsrecht 38 Rechte im Fall einer Liquidation 38 Übertragbarkeit 39 FORM UND VERBRIEFUNG DER AKTIEN 39 INTERESSEN BETEILIGTER PERSONEN AN DER ZULASSUNG 39 BÖRSENZULASSUNG UND NOTIERUNGSAUFNAHME 39 DESIGNATED SPONSOR 40 ISIN / WKN / BÖRSENKÜRZEL 40 GRÜNDE FÜR DIE KAPITALERHÖHUNG UND VERWENDUNG DES EMISSIONSERLÖSES 41 AKQUISITION 415 5 / 346 RECHTLICHE STRUKTUR UND UMSETZUNG DES ERWERBS 43 DIVIDENDENRECHTE, DIVIDENDENPOLITIK UND ANTEILIGES ERGEBNIS 44 DIVIDENDENRECHTE 44 ERGEBNIS JE AKTIE UND DIVIDENDENPOLITIK 45 KAPITALISIERUNG UND VERSCHULDUNG, ERKLÄRUNG ZUM GESCHÄFTSKAPITAL 46 KAPITALAUSTATTUNG UND VERSCHULDUNG 46 Finanzverbindlichkeiten 48 AUSGEWÄHLTE KONZERNFINANZ- UND GESCHÄFTSINFORMATIONEN 49 DARSTELLUNG UND ANALYSE DER GESCHÄFTS-, VERMÖGENS-, FINANZ- UND ERTRAGSLAGE 50 ERLÄUTERUNG UND ANALYSE DER FINANZLAGE UND DER WIRTSCHAFTLICHEN ENTWICKLUNG DER WIRE CARD-GRUPPE 51 Konsolidierungskreis 51 Ertragsentwicklung der Wire Card-Gruppe für die Geschäftsjahre 2002, 2003 und 2004 sowie für das erste Halbjahr Vergleich 1. Halbjahr 2005 und 1. Halbjahr Jahresvergleich 2004 und Jahresvergleich 2003 und Ertragsentwicklung der Wire Card Gruppe für die Geschäftsjahre 2002, 2003 und 2004 sowie für die ersten Halbjahre 2004 und Finanz- und Vermögenslage der Wire Card AG für die Geschäftsjahre 2002, 2003 und 2004 sowie zum 30. Juni Überblick der Bilanzentwicklung der Wire Card-Gruppe zum 31. Dezember 2002, 2003 und 2004 sowie zum 30. Juni 2005 und zum 30. Juni Entwicklung im 1. Halbjahr Jahresvergleich 2004 und Jahresvergleich 2003 und Überblick der Cashflow-Entwicklung der Wire Card-Gruppe zum 31. Dezember 2002, 2003 und 2004 sowie zum 30. Juni 2004 und 30. Juni GESCHÄFTSTÄTIGKEIT DER GESELLSCHAFT 59 ÜBERBLICK 59 KERNDATEN DER UNTERNEHMENSGESCHICHTE UND JÜNGERE ENTWICKLUNGEN 60 KONZERNSTRUKTUR 61 HAUPTTÄTIGKEITSBEREICHE 63 Electronic Payment Risk Management (EPRM) 63 Call Center & Communication Services (CCS) 65 Sonstige 66 PRODUKTE UND DIENSTLEISTUNGEN 66 Electronic Payment and Risk Management (EPRM) 66 FSCM Software-Plattform 66 CLICK2PAY 67 Card Issuing 69 Point-Of-Sale 69 Call Center & Communication Services (CCS) 69 VERTRIEBLICHE AUSRICHTUNG / ZIELMÄRKTE 706 6 / 346 TRENDS 71 FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG, PATENTE UND LIZENZEN 73 INVESTITIONEN 75 WETTBEWERBSSTÄRKEN 75 STRATEGIE 76 MITARBEITER 78 GEWERBLICHE SCHUTZRECHTE, URHEBERRECHTE UND LIZENZEN 78 WESENTLICHE VERTRÄGE 79 Erwerb der Wire Card Technologies AG 79 Vertriebsvertrag über Kreditkartentransaktionen mit der Pago etransaction Services GmbH 80 Vertrag über den Erwerb der XCOM Bank AG 80 Lizenzvertrag mit der Wafepay Ltd. über die Click2Pay-Lösung 80 Kaufoption der Wire Card AG auf 100% der Anteile an der WafePay Ltd. 80 Vertrag mit der Tiscali Deutschland GmbH 80 Lizenzvertrag mit der Schweizerische Post und der yellowworld AG 81 Partnervertrag mit der Creditreform Consumer GmbH 81 GESCHÄFTE UND RECHTSBEZIEHUNGEN MIT NAHESTEHENDEN PERSONEN 82 VERSICHERUNGEN 84 SACHANLAGEN 84 Grundbesitz und Betriebstätten 84 Andere wesentliche Sachanlagen 85 UMWELT 85 REGULATORISCHES UMFELD 85 RECHTSSTREITIGKEITEN 85 MARKT UND WETTBEWERB 86 WICHTIGSTE MÄRKTE UND WETTBEWERB 86 MÄRKTE NACH SEGMENTEN 87 EPRM - Electronic Payment and Risk Management 87 CCS - Call Center & Communication Services 88 ALLGEMEINE INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT 91 GRÜNDUNG, FIRMA, SITZ, GESCHÄFTSJAHR UND DAUER DER GESELLSCHAFT 91 ZIELSETZUNG DER GESELLSCHAFT UND UNTERNEHMENSGEGENSTAND 91 AKTIONÄRSSTRUKTUR 92 BEKANNTMACHUNGEN, ZAHL- UND HINTERLEGUNGSSTELLE 92 ABSCHLUSSPRÜFER 92 ANGABEN ZU BETEILIGUNGSUNTERNEHMEN 93 ENTWICKLUNG DES GRUNDKAPITALS 95 Sachkapitalerhöhung vom 27. Januar 2000 in Höhe von EUR ,00 95 Barkapitalerhöhung vom 30. Mai 2000 in Höhe von EUR ,00 95 Umstellung der Aktien 95 Sachkapitalerhöhung vom 27. Juli 2000 in Höhe von EUR ,00 95 Barkapitalerhöhung vom 8. August 2000 in Höhe von ,00 95 Vereinfachte Kapitalherabsetzung vom 28. August Barkapitalerhöhung vom 28. August Sachkapitalerhöhung vom 27. Dezember 2002 in Höhe von EUR ,00 96 Sachkapitalerhöhung vom 24. Oktober 2003 in Höhe von EUR ,00 96 Sachkapitalerhöhung vom 19. September 2003 in Höhe von EUR ,00 977 7 / 346 Sachkapitalerhöhung vom 14. Dezember 2004 in Höhe von EUR ,00 (Kapitalerhöhung I) 97 Barkapitalerhöhung vom 11. April 2005 (Kapitalerhöhung II) 97 Barkapitalerhöhung vom 12. September 2005 (Kapitalerhöhung III) 97 Bedingte Kapitalerhöhung vom 15. Juli 2004 (Kapitalerhöhung IVa und b) 98 AKTUELLES GRUNDKAPITAL 98 GENEHMIGTES KAPITAL 98 BEDINGTES KAPITAL 99 ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ZUR ERHÖHUNG DES GRUNDKAPITALS 100 ANZEIGEPFLICHTEN FÜR ANTEILSBESITZ 101 ANGABEN ÜBER DIE ORGANE DER GESELLSCHAFT 102 ALLGEMEINES 102 VORSTAND 103 AUFSICHTSRAT 105 BETEILIGUNG VON VORSTAND UND AUFSICHTSRAT AN DER GESELLSCHAFT BZW. AN GESCHÄFTEN DER GESELLSCHAFT / INTERESSENKONFLIKTE 110 Vorstand 110 Aufsichtsrat 110 HAUPTVERSAMMLUNG 110 CORPORATE GOVERNANCE 112 BESTEUERUNG IN DEUTSCHLAND 114 BESTEUERUNG DER GESELLSCHAFT 114 BESTEUERUNG DER AKTIONÄRE 115 BESTEUERUNG VON DIVIDENDEN 115 Kapitalertragsteuer 115 Im Inland ansässige Anteilseigner 115 Im Ausland ansässige Anteilseigner 117 BESTEUERUNG VON VERÄUSSERUNGSGEWINNEN 117 Im Inland ansässige Anteilseigner 117 Im Ausland ansässige Anteilseigner 119 SONDERREGELN FÜR UNTERNEHMEN DES FINANZ- UND VERSICHERUNGSSEKTORS 119 ERBSCHAFT- BZW. SCHENKUNGSTEUER 119 SONSTIGE STEUERN 120 FINANZINFORMATIONEN 121 FINANZINFORMATIONEN DER WIRE CARD AG 121 Konzernabschluss der Wire Card AG (vormals: InfoGenie Europe AG) nach IAS/IFRS für das Geschäftsjahr Jahresabschluss der Wire Card AG (vormals: InfoGenie Europe AG) zum 31. Dezember Zusammengefasster Lagebericht und Konzernlagebericht der Wire Card AG (vormals: InfoGenie Europe AG) für das Geschäftsjahr Konzernabschluss der Wire Card AG (vormals InfoGenie Europe AG) zum 31. Dezember 2003 nach IAS/IFRS 176 Zusammengefasster Lagebericht und Konzernlagebericht der Wire Card AG (vormals InfoGenie Europe AG) für das Geschäftsjahr 2003 (IAS/IFRS) 207 Konzernabschluss der InfoGenie Europe AG, Berlin zum 31. Dezember 2003 nach US-GAAP 215 Zusammengefasster Lagebericht und Konzernlagebericht der InfoGenie Europe AG für das Geschäftsjahr 2003 nach US-GAAP 2478 8 / 346 Konzernabschluss der InfoGenie Europe AG nach US-GAAP für das Geschäftsjahr Zusammengefasster Lage- und Konzernlagebericht der InfoGenie Europe AG, Berlin für das Geschäftsjahr Zwischenabschluss der Wire Card AG per 31. März Zwischenabschluss der Wire Card AG per 30. Juni FINANZINFORMATIONEN DER WIRE CARD TECHNOLOGIES AG 313 Jahresabschluss der Wire Card Technologies AG für das Geschäftsjahr Lagebericht der Wire Card Technologies AG für das Geschäftsjahr PRO-FORMA FINANZINFORMATIONEN DER WIRE CARD AG IM ZUSAMMENHANG MIT DEM ERWERB DER WIRE CARD TECHNOLOGIES AG 326 Pro-Forma Konzernabschluss der Wire Card AG im Zusammenhang mit dem Erwerb der Wire Card Technologies AG zum 31. Dezember GESCHÄFTSGANG UND AUSSICHTEN 336 GLOSSAR 338 ZULASSUNGSKLAUSEL 3459 9 / 346 ZUSAMMENFASSUNG DES PROSPEKTS Die nachfolgende Zusammenfassung ist lediglich als Einführung zu diesem Prospekt zu verstehen. Anleger sollten daher den gesamten Prospekt aufmerksam lesen und jede Entscheidung zur Anlage in die Aktien der Gesellschaft auf die Prüfung des gesamten Prospekts stützen. Ein Glossar mit den verwendeten Fachbegriffen und Abkürzungen befindet sich am Ende des Prospekts. VERANTWORTUNG FÜR DEN INHALT DER ZUSAMMENFASSUNG Die Wire Card AG, Berlin (nachfolgend auch die "Gesellschaft" und gemeinsam mit ihren Tochtergesellschaften "Wire Card-Gruppe", der "Konzern" oder die "Gruppe"), und die VEM Aktienbank AG, München übernehmen gemäß 5 Abs. 2 Nr. 4 des Wertpapierprospektgesetzes ( WpPG ) die Verantwortung für den Inhalt dieser Zusammenfassung. Die Wire Card AG und die VEM Aktienbank AG können nach den einschlägigen gesetzlichen Vorschriften für den Inhalt der Zusammenfassung haftbar gemacht werden, jedoch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts gelesen wird. Für den Fall, dass von einem Anleger vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der in diesem Prospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, ist der als Kläger auftretende Anleger in Anwendung der einzelstaatlichen Rechtsvorschriften der Staaten des Europäischen Wirtschaftsraums gegebenenfalls verpflichtet, die Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen. GEGENSTAND DER BÖRSENZULASSUNG, GRÜNDE FÜR DIE KAPITALERHÖ- HUNGEN, EMISSIONSKOSTEN UND VERWENDUNG DES EMISSIONSERLÖSES Gegenstand des Wertpapierprospekts sind auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) der Gesellschaft mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie mit voller Gewinnberechtigung ab dem 1. Januar 2005, die zum Börsenhandel im Geregelten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen und in die Notierung aufgenommen werden sollen: Stückaktien stammen aus einer am 14. Dezember 2004 durch die Hauptversammlung beschlossenen und am 14. März 2005 im Handelsregister eingetragenen Sachkapitalerhöhung der Gesellschaft ("Kapitalerhöhung I"); Stückaktien stammen aus einer am 11. April 2005 vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom selben Tag beschlossenen und am 17. Mai 2005 im Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhung der Gesellschaft gegen Bareinlage aus genehmigtem Kapital ("Kapitalerhöhung II");10 10 / Stückaktien stammen aus einer am 12. September 2005 vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom selben Tag beschlossenen und am 18. Oktober 2005 im Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhung der Gesellschaft gegen Bareinlage aus genehmigtem Kapital ("Kapitalerhöhung III"); Stückaktien stammen aus der am 15. Juli 2004 von der Hauptversammlung der Gesellschaft beschlossenen und am 09. August 2004 im Handelsregister eingetragenen bedingten Kapitalerhöhung ( Kapitalerhöhung IV a ); Stückaktien stammen ebenfalls aus der am 15. Juli 2004 von der Hauptversammlung der Gesellschaft beschlossenen und am 09. August 2004 im Handelsregister eingetragenen bedingten Kapitalerhöhung ( Kapitalerhöhung IV b ). Die insgesamt auf den Inhaber lautenden Stammaktien werden nachfolgend gemeinsam auch die "Neuen Aktien" genannt. Die von der Gesellschaft zu tragenden Kosten der Börsenzulassung werden insgesamt voraussichtlich ca. EUR 0,3 Mio. (zuzüglich gegebenenfalls anfallender Umsatzsteuer) betragen. Die Gesamtvergütung der die Zulassung der Aktien begleitenden VEM Aktienbank AG beträgt ca. EUR ,00. Die Neuen Aktien sind und werden weder nach den Vorschriften des United States Securities Act 1933 in der jeweils gültigen Fassung ( Securities Act ) noch bei den Wertpapieraufsichtsbehörden von Einzelstaaten der Vereinigten Staaten von Amerika registriert. Sie werden demzufolge dort weder öffentlich angeboten noch verkauft noch direkt oder indirekt dorthin geliefert, außer in Anwendung einer Ausnahme von den Registrierungserfordernissen des Securities Act. Insbesondere stellt dieser Prospekt weder ein öffentliches Angebot noch die Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf der Neuen Aktien in den Vereinigten Staaten von Amerika dar und darf daher auch dort nicht verteilt werden. GRÜNDE FÜR DIE KAPITALERHÖHUNG UND VERWENDUNG DES EMISSIONS- ERLÖSES Die Neuen Aktien aus den bereits durchgeführten und ins Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhungen I und II und IV b sollen nun lediglich zum Geregelten Markt (Prime Standard) zugelassen werden. In Bezug auf die jetzige Zulassung der Neuen Aktien aus den Kapitalerhöhungen I und II und IV b ergeben sich also keine neuen Emissionserlöse für die Gesellschaft. Der Nettoemissionserlös aus den Kapitalerhöhungen III und IV a beträgt ca. EUR 22 Mio. Die Gesellschaft beabsichtigt, den Nettoerlös aus den Kapitalerhöhungen III und IV a vorwiegend für den Erwerb von 100% der Anteile an der XCOM Bank AG, für die Finanzierung der mit diesem Erwerb zusammenhängenden notwendigen operativen Integrations- und Anlaufkosten sowie zur Stärkung der Eigenkapitalbasis beider Gesellschaften einzusetzen, welche für eine Neupositionierung der XCOM Bank AG als Akzeptanz- und Abwicklungsstelle für Kredit- und Debitkarten Transaktionen ( Akquirer ) und Kredit- bzw. Debitkarten- Emittent ( Issuer ) notwendig sind. Die Wire Card AG erwirbt die XCOM Bank AG, die durch ihre bankrechtliche Erlaubnis als Einlagenkreditinstitut umfassend Dienstleistungen im Bankbereich erbringen kann und über entsprechende Mitgliedschaften bei Kreditkartenorganisationen verfügt. Die Wire Card-Gruppe erzielt ihre Umsätze im Bereich softwaregestützter Dienstleistungen zur Abwicklung von Kreditkarten- und Lastschriftzahlungen im Internet. Sofern die Wire Card-Gruppe innerhalb ihres Konzerns selbst über ein mit den relevanten Lizenzen ausgestattes Kreditinstitut verfügt, kann dies weitere Umsatzfelder für die Wire Card-Gruppe eröffnen, wie zum Beispiel die Ausgabe von Kreditkarten, Debit-karten und Pre-Paid Karten an Endkunden für den Online Markt ( Issuing ).11 11 / 346 Ferner soll der Erwerb eines solchen Kreditinstitutes zu einer Verbesserung der Kostenstruktur durch die Einsparung der sonst an Dritte zu entrichtenden Gebühren führen, dabei insbesondere der Kreditkarten- Akquirer-Gebühren. Darüber hinaus wird der Emissionserlös zur allgemeinen Intensivierung von gezielten Marketingaktivitäten für die internationale Vermarktung der Produkte der Wire Card-Gruppe eingesetzt werden. Zur Verwendung des Emissionserlöses sowie zur Beschreibung der Erwerbsstruktur und der Finanzierung des Kaufs der XCOM Bank siehe im Abschnitt "Akquisition (S. 41 ff.). ZEITPLAN Für die Börsenzulassung ist folgender Zeitplan vorgesehen: 21. Oktober 2005 Billigung des Prospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Veröffentlichung des Prospekts auf der Website der Gesellschaft. 22. Oktober 2005 Hinweisbekanntmachung über die erfolgte Veröffentlichung des Prospektes 26. Oktober 2005 Zulassungsbeschluss der Frankfurter Wertpapierbörse 27. Oktober 2005 Lieferung der Aktien Veröffentlichung der Börsenzulassung 28. Oktober 2005 Notierungsaufnahme an der Frankfurter Wertpapierbörse12 12 / 346 RISIKOFAKTOREN Vor einer Entscheidung über den Kauf von aufgrund dieses Wertpapierprospekts zum Börsenhandel im Geregelten Markt (Prime Standard) zugelassenen Neuen Aktien sollten potenzielle Anleger zusätzlich zu den übrigen, in diesem Prospekt enthaltenen Informationen die im Abschnitt "Risikofaktoren" dargestellten spezifischen Risikofaktoren sorgfältig lesen und eingehend prüfen. Jedes der nachfolgend genannten Risiken kann die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich nachteilig beeinflussen und bis zu einem Totalverlust der Investition des Anlegers führen. Zukunftsgerichtete Aussagen Der Prospekt enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind solche Angaben, die sich nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen und finden sich überall dort, wo der Prospekt Angaben über die zukünftige finanzielle Ertragsfähigkeit, Pläne und Erwartungen in Bezug auf das Geschäft und Management der Gesellschaft und/oder der Gruppe, über zukünftiges Wachstum und Profitabilität sowie insbesondere wirtschaftliche und regulatorische Rahmenbedingungen, denen die Gesellschaft bzw. die Gruppe ausgesetzt ist, macht. Die in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf der gegenwärtigen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzung der Gesellschaft. Der Eintritt oder Nichteintritt irgendeines unsicheren Ereignisses könnte dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse einschließlich der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich von denjenigen abweichen oder negativer ausfallen als diejenigen, die in diesen Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen oder beschrieben werden. Darüber hinaus können sich die in diesem Prospekt wiedergegebenen zukunftsgerichteten Einschätzungen und Prognosen aus Studien Dritter als unzutreffend herausstellen. Branchenbezogene Risiken Aufgrund der zumeist transaktionsbezogenen Geschäftsbeziehung der Wire Card-Gruppe zu ihren Kunden ist der Erfolg der Wire Card-Gruppe auch direkt an den unmittelbaren Geschäftserfolg ihrer Kunden gebunden. Aus diesem Grund kann es zu Umsatz-Schwankungen kommen, die die allgemeine Auftragslage des Kundenbestands widerspiegeln. In diesem Zusammenhang manifestiert sich auch die allgemeine konjunkturelle Situation in der Geschäftsentwicklung der Gesellschaft. Die Kreditkartenorganisationen verfügen über eine Quasi-Monopolstellung, die sich auch negativ auf die Wire Card-Gruppe auswirken kann. Je nach kundenspezifischen Vertragsmodalitäten müssen Strafzahlungen der Kreditkarten-Gesellschaften im Zusammenhang mit erhöhten Chargeback-Quoten oder Verstößen gegen die Kreditkarten-Regularien durch die Gesellschaft getragen werden. Wesentlich für den Erfolg der Gesellschaft ist hierbei die Fähigkeit, die angefallenen Mehrkosten durch entsprechende Zahlungen des Kunden oder dessen Endkunden (Inkasso) ausgleichen zu können.13 13 / 346 Vor dem Hintergrund der Zugehörigkeit zu größeren Unternehmensstrukturen verfügt ein Teil der Wettbewerber im Vergleich zur Wire Card-Gruppe potentiell über erheblich mehr Ressourcen und in vielen Fällen über gesicherte strategisch wichtige Zulieferer-Beziehungen zu Banken bzw. Finanzinstituten. Der künftige Erfolg des Unternehmens hängt insbesondere von seiner Fähigkeit ab, auch weiterhin zeitnah marktgerechte Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln und zu vermarkten. Wenngleich die Wire Card- Gruppe auf die neue Herausforderung durch einen substantiellen Ausbau der Produktentwicklungskapazitäten reagiert hat, ist das mit der zunehmenden Komplexität des gesamten Marktumfelds verbundene Risiko konstant gestiegen. Risiken in Bezug auf die Geschäftstätigkeit der Wire Card-Gruppe Der Erfolg der Wire Card-Gruppe ist stark von einer erfolgreichen Internationalisierung und dem weiteren Ausbau des internationalen Kundenportfolios abhängig. Aufgrund kultureller Unterschiede stellt die in Zukunft verstärkte internationale Orientierung des Unternehmens ein erhöhtes Risiko potentieller Friktionsverluste und erhöhter Ressourcen-Bindung dar. Insbesondere innerhalb des Geschäftsbereiches Call Center & Communication Services besteht eine nicht unwesentliche Abhängigkeit von Großkunden, die einen erheblichen Anteil zum Gesamtumsatz des Berichts-Segments beisteuern. Wenngleich der Geschäftsbereich Electronic Payment and Risk Management ein differenzierteres Kunden-Portfolio aufweist, besteht auch in diesem Segment eine gewisse Abhängigkeit von einzelnen Großkunden. Trotz des steten Ausbaus des Zulieferer- und Partner-Netzwerks und der eigenen Wertschöpfungstiefe stellt die Abhängigkeit von Banken und Akquirern ein unmittelbares Risiko für die Gesellschaft dar. Bedingt durch die technische Natur der durch die Gesellschaft erbrachten Dienstleistungen besteht eine Abhängigkeit hinsichtlich der Verfügbarkeit und Qualität der durch Dritt-Parteien, z.b. dem Internet Service Provider Cable & Wireless sowie dem Telekommunikationsunternehmen Colt Telekom, erbrachten, zwingend erforderlichen Infrastruktur-Leistungen. Im Zusammenhang mit der Internationalität der erbrachten Transaktions- und Finanzdienstleistungen kann trotz entsprechender Risikomanagement-Verfahren (z.b. Hedging), je nach kundenspezifischen Vertragsmodalitäten, für die Gesellschaft ein Währungs- bzw. Wechselkursrisiko entstehen. Die Wire Card-Gruppe erbringt Dienstleistungen im Bereich der Abwicklung von Internet-basierten Kreditkarten- und Lastschrifttransaktionen. Hier besteht grundsätzlich das Risiko, dass die zuständige Aufsichtsbehörde bei Verstößen gegen regulatorische Vorgaben gegen die Tätigkeit der Wire Card-Gruppe vorgeht. In der Wire Card-Gruppe werden personenbezogene Daten erhoben und verarbeitet. Aufgrund möglicher divergierender Auslegung des Datenschutzrechts durch die Aufsichtsbehörden ist das Risiko von Verstößen gegen das Datenschutzrecht nicht auszuschließen; gleiches gilt für die Einhaltung der regulatorischen Vorschriften im Bereich Geldwäschebekämpfung. Der Erfolg der Gesellschaft ist in starkem Maße abhängig von der Urteilsfähigkeit, der Kompetenz, der Marktkenntnis sowie der Führungsqualität der Geschäftsleitung. Der künftige Erfolg der Wire Card-Gruppe hängt ferner davon ab, ob es gelingt, das hoch qualifizierte Personal, insbesondere die gut ausgebildeten Entwicklungs- und Vertriebsteams zu halten und zu motivieren. Die Wire Card-Gruppe kann nicht vollständig ausschließen, dass die bei ihr angeschlossenen Händler trotz Risikovorkehrung Systeme der Wire Card-Gruppe zur Abwicklung von Inhalten nutzen, die nach den für sie relevanten Rechtsordnungen unerlaubt sind. Es lässt sich nicht ausschließen, dass auch Zahlungsdienstleister wie die Wire Card-Gruppe als Störer zivil- oder strafrechtlich verfolgt werden.14 14 / 346 Für die Wire Card-Gruppe ist der Schutz geistiger Eigentumsrechte (Software) essentiell. Es kann jedoch keine Gewähr dafür übernommen werden, dass die Anstrengungen der Wire Card-Gruppe, die eigenen gewerblichen Schutzrechte durch Gesetze über Marken und Urheberrechte schützen zu lassen, erfolgreich die Entwicklung und Gestaltung von Produkten oder Technologien durch Dritte verhindern kann, die den Produkten der Wire Card-Gruppe ähnlich sind oder in Konkurrenz mit ihnen stehen. Gegen die Markenanmeldung Click2Pay der Wire Card-Gruppe wurden beim Europäischen Markenamt drei Widersprüche eingelegt. Hier kann ein Erfolg nicht ausgeschlossen werden mit der Folge, dass das Produkt CLICK2PAY sowie die Click2Pay GmbH unbenannt werden müssten. Dies hätte negative Folgen durch Verlust dieses bekannten Namens und der Notwendigkeit des Neuaufbaus einer Marke. Da die Dienstleistungen der Wire Card-Gruppe wesentlich von dem Funktionieren der technischen Systeme abhängen, kann bei dem Ausfall eines technischen Systems in Abhängigkeit von der zeitlichen Dauer und der technischen Tragweite ein Schaden für die Wire Card-Gruppe entstehen. In Folge von Verlustvorträgen haben Gesellschaften innerhalb der Wire Card-Gruppe latente Steuerforderungen in Höhe von TEUR zum 31. Dezember 2004 aktiviert. Trotz des vorsichtigen Ansatzes der steuerlichen Verlustvorträge und damit der aktivierten latenten Steuerforderungen kann nicht ausgeschlossen werden, dass trotz der bereits im Rahmen der Bilanzierung erfolgten Risikoabschläge eine darüber hinaus gehende weitere Reduktion der steuerlichen Verlustvorträge begründet ist. Im Rahmen der Abwicklung elektronischer Zahlungen können Forderungen gegen Kunden (Händler) der Wire Card-Gruppe entstehen, für die die Wire Card-Gruppe je nach Vertragskonstellation gegenüber den Akquirern und Partner-Banken als Garant eintritt. Diese Forderungen entstehen im Wesentlichen durch beanstandete Zahlungen, die bis zu 180 Tage nach der Abwicklung der entsprechenden Transaktion rückabgewickelt werden können. Daneben können Forderungen auch aus Strafzahlungen an die Kreditkartenorganisationen entstehen. Die Wire Card-Gruppe ist in diesen Fällen darauf angewiesen, die so entstandenen Forderungen bei Ihren Kunden (Händlern) einzuziehen. Hierbei besteht das Risiko, dass der jeweilig betroffene Kunde (Händler) die Forderung nicht begleichen kann. Risiken aus der Akquisitionstätigkeit Die Gesellschaft hat in der Vergangenheit Unternehmen, dabei insbesondere die Wire Card Technologies AG akquiriert und beabsichtigt auch in Zukunft, Unternehmensbeteiligungen zur strategischen Geschäftsentwicklung, dabei insbesondere in naher Zukunft die XCOM Bank AG zu erwerben. Bei der Integration der Beteiligungen sind umfangreiche Investitionen in Technologie und Personal sowie entsprechende neue Lieferverträge erforderlich, deren Implementierung scheitern kann. Risiken im Zusammenhang mit den zuzulassenden Wertpapieren Änderungen der Betriebsergebnisse der Wire Card-Gruppe und der Konkurrenten sowie Änderungen der allgemeinen Lage der Branche, der Gesamtwirtschaft und der Finanzmärkte können erhebliche Kursschwankungen bei den notierten Aktien hervorrufen. Das Zusammenwirken aller Einflussgrößen kann jedoch durch die Gesellschaft selbst kaum beeinflusst werden. Generell haben Wertpapiermärkte in der Vergangenheit deutliche Kurs- und Umsatzschwankungen erfahren. Solche Schwankungen können in Zukunft ungeachtet der Betriebsergebnisse oder der Finanzlage der Wire Card-Gruppe zu erheblichen Kursschwankungen der Wire Card Aktie führen und den Kurs der Wire Card Aktie wesentlich nachteilig beeinflussen.15 15 / 346 Das Handelsvolumen in Aktien der Gesellschaft wird zunächst vergleichsweise gering sein. Von den insgesamt Aktien der Gesellschaft unterliegen Aktien einer Veräußerungssperre von sechs Monaten, so dass während dieses Zeitraums nur Aktien gehandelt werden können. Es kann daher nicht ausgeschlossen werden, dass die Veräußerung von Wire Card Aktien über die Börse nicht oder nicht innerhalb eines bestimmten Zeitraums möglich ist und zu erheblichen Kursschwankungen führen kann. Risiken im Zusammenhang mit der Bewertung von Geschäfts- oder Firmenwerten nach IAS 36 Nach IAS 36 ist die Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwerten nicht mehr planmäßig über die Dauer der Nutzung zu verteilen, sondern aufgrund eines Impairment Testes außerplanmäßig abzuschreiben, wenn sich durch den Test ein niedrigerer beizulegender Wert ergibt. Die Geschäftswerte werden somit bei der Wire Card AG bereits ab 2003 nicht mehr linear über ihre erwartete Nutzungsdauer abgeschrieben, sondern jährlich und bei Vorliegen entsprechender Anzeichen auf Wertminderungen hin überprüft. Zum 30. Juni 2005 betrugen die Geschäfts- und Firmenwerte EUR 47,9 Mio. Da die Berechnung des Vergleichswertes beim Impairment Test durch den Fair Value erfolgt, welcher durch Schätzverfahren wie die Kapitalwertmethode, die Ertragswertmethode oder die Discounted Cash Flow Methode berechnet wird, erhalten bei der Berechnung des Fair Value auch - von Natur aus risikobehaftete - Prognosezahlen für das Geschäft der Wire Card-Gruppe Einzug. Es ist also nicht auszuschliessen, dass sich in zukünftigen Jahren Aufwendungen für Abschreibungen auf die Geschäfts- oder Firmenwerte aufgrund von geänderten Prognosezahlen ergeben. Soweit hier außerplanmäßige Abschreibungen notwendig wären, ergäben sich entsprechende Auswirkungen hieraus auf das bilanzielle Eigenkapital. INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT Unternehmensgeschichte Im Jahre 1999 wurde die heutige Wire Card AG (ehemals InfoGenie Europe AG) als Telekommunikationsdienstleister gegründet und im Jahre 2000 am Neuen Markt zum Börsenhandel zugelassen. Parallel dazu wurden die heutige Wire Card Technologies AG nebst Tochtergesellschaften sowie die Click2Pay GmbH als Dienstleister im Bereich elektronischer Zahlungsabwicklung und Risikomanagement ( Electronic Payment and Risk Management, im Folgenden auch EPRM genannt) gegründet. Seit 2003 wurden die jeweiligen Gesellschaften im Rahmen von mehreren Sachkapitalerhöhungen in die Wire Card-Gruppe eingebracht. Mit der letzten Sachkapitalerhöhung im Rahmen der Einbringung der größten Gruppe bestehend aus der Wire Card Technologies AG nebst Tochtergesellschaftern zum 14. März 2005, wurde auch eine Umfirmierung der ehemaligen InfoGenie Europe AG zu der heutigen Wire Card AG ins Handelsregister eingetragen.16 16 / 346 Seit ihren Anfängen haben sich die Unternehmen der heutigen Wire Card-Gruppe in einem überaus dynamischen und potentialträchtigen Marktumfeld erfolgreich zu einem der führenden Dienstleister 1 im Bereich EPRM sowie zu einem namhaften Anbieter im Bereich Call Center & Communication Services (im Folgenden auch CCS genannt) entwickelt. Als wesentliche Schritte in der Entwicklung der heutigen Wire Card-Gruppe sind im EPRM-Bereich die Markteinführung der FSCM Software-Plattform in 2003 und der CLICK2PAY-Lösung in 2004 sowie im CCS-Bereich das Angebot einer virtuellen Call Center-Lösung im Jahre 2002 zu nennen. Seit Anfang 2005 agiert die Wire Card AG vorrangig als Holding und zeichnet nebst dem operativen Betrieb des verteilten (virtuellen) Call Center Geschäfts für die strategische und operative Ausrichtung des Wire Card Konzerns verantwortlich. 1 Quelle: Performaxx Research-Studie vom Geschäftstätigkeit Die Wire Card-Gruppe ist ein erfolgreicher Dienstleister in den Bereichen elektronischer Zahlungsabwicklung und Risikomanagement (EPRM) und Call Center & Communication Services (CCS). Die Wire Card-Gruppe ermöglicht ihren Kunden die effiziente Abwicklung von elektronischen Zahlungstransaktionen - insbesondere im Internet - durch klassische Bezahlverfahren, wie z.b. die Bezahlung mit Kreditkarte oder elektronischem Lastschriftverfahren. Dabei unterstützt die Wire Card ihren Kunden mit Dienstleistungen und technischen Anwendungen zur Minimierung von Zahlungsausfällen. Der Kunde hat zusätzlich die Möglichkeit, alle mit der Zahlungsabwicklung verbundenen Prozesse (z.b. Rechnungsstellung, Forderungsmanagement) an die Wire Card-Gruppe auszulagern und somit erhebliche Kosteneinsparungen und eine Reduktion der Forderungsaußenstände zu erzielen. Mit CLICK2PAY bietet die Wire Card-Gruppe neben einem breiten Portfolio an klassischen Bezahlverfahren eine alternative Bezahlmethode speziell für die Abrechnung digitaler Inhalte (z.b. Online-Spiele sowie Online-Vertrieb von Musik und Videos). Neben den eher Internet-orientierten Zahlungsabwicklungs- und Riskiomanagement-Lösungen bietet die Wire Card-Gruppe Ihren Kunden auch eine Zahlungsabwicklung über physische und virtuelle Point-of- Sales (POS)-Terminals an. Für die Bereitstellung der Dienstleistungen setzt die Wire Card-Gruppe ihre eigenentwickelte FSCM Software-Plattform, die eigene Call Center Infrastruktur, ein erfahrenes Beratungs- und Technologie-Team und ein großes internationales Netzwerk an Partner-Banken und Dienstleistern ein. Die Wire Card-Gruppe unterstützt mit ihrer FSCM Plattform 180 Währungen, lokale Schriftzeichen und Sprachen sowie über 85 internationale und lokale Risikomanagement- bzw. Zahlverfahren. Die Umsätze werden durch transaktionsbezogene Gebühren erzielt, die in der Regel als prozentualer Disagio der abgewickelten Zahlungsvolumina sowie pro Transaktion in Rechnung gestellt werden. Im Segment CCS werden neben den für EPRM benötigten Dienstleistungen auch verteilte (virtuelle) und stationäre Call Center-Dienstleistungen für Drittkunden angeboten. Die Wire Card AG hält derzeit Beteiligungen (jeweils 100%) an neun Unternehmen. Hiervon sind sieben selbständig operierende Gesellschaften, die die unterschiedlichen Produkt-Segmente bearbeiten, jedoch weitgehend auf die gleichen geographischen Märkte und Branchen ausgerichtet sind und sich in funktionaler Hinsicht ergänzen. Das Leistungsspektrum des Konzerns wird zusätzlich durch produktbegleitende Service- und Beratungsleistungen abgerundet, die in die entsprechenden Kernbereiche integriert sind. Zwei weitere Gesellschaften in Spanien und Mauritius befinden sich im Aufbau und entfalten derzeit keine operative Tätigkeit.17 17 / 346 Aufgegliedert nach den Segmenten der Geschäftstätigkeit stellt sich die Struktur des Gesamt-Konzerns gegenwärtig wie folgt dar: Electronic Payment and Risk Management (EPRM) Der Bereich EPRM umfasst alle Dienstleistungen im Bereich Zahlungsabwicklung, insbesondere Dienstleistungen, die von der FSCM Software-Plattform sowie von dem Produkt CLICK2PAY erbracht werden. Zu diesem Bereich gehören die folgenden Tochtergesellschaften: - Wire Card Technolgies AG - Click2Pay GmbH - United Payment GmbH - Wire Card ESP. S.L. (Palma de Mallorca, Spanien) - Wire Card, Inc. (Sacramento, Kalifornien, USA) - cardsystems FZ llc (Dubai, Vereinigte Arabische Emirate) - Paysys Limited (Port-Louis, Mauritius). Call Center & Communication Services (CCS) Der Bereich CCS umfasst die verteilten (virtuellen) und stationären Call Center Dienstleistungen an den Standorten Berlin, Leipzig und London. Zu diesem Bereich gehören die folgenden Gesellschaften: - Wire Card AG - United Data GmbH - InfoGenie UK Ltd. (Windsor, UK). MASSGEBLICHE PERSONEN UND ORGANMITGLIEDER, MITARBEITER Vorstand Dr. Markus Braun Aufsichtsrat Klaus Rehnig (Vorsitzender) Alfons Henseler Paul Bauer-Schlichtegroll Abschlussprüfer 2005, 2004, 2003 und 2002 Control5H GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Leopoldstraße 11a München18 18 / 346 Mitarbeiter Zum 30. Juni 2005 beschäftigte die Wire Card AG insgesamt 14 Vollzeit- und 2 Teilzeitmitarbeiter und die Wire Card-Gruppe 192 Vollzeit- und 213 Teilzeitmitarbeiter. ZUSÄTZLICHE ANGABEN Grundkapital Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt derzeit EUR ,00. Es ist eingeteilt in auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie. Das aktuelle Grundkapital ist voll eingezahlt. Gründung, Firma, Sitz und Geschäftsjahr der Gesellschaft Die Gesellschaft wurde am 06. Mai 1999 unter der Firma "InfoGenie Europe Aktiengesellschaft mit Sitz in Berlin errichtet. Gründer waren Herr Dipl.-Ing. Markus Semm, Berlin, und die U.C.A. Aktiengesellschaft (vormals U.C.A. Unternehmer Consult AG), München. Die InfoGenie Europe Aktiengesellschaft wurde unter der Nr. HRB in das bei dem Amtsgericht Berlin-Charlottenburg - Registergericht -, Amtsgerichtsplatz 1, Berlin, geführte Handelsregister eingetragen. Die außerordentliche Hauptversammlung der InfoGenie Europe Aktiengesellschaft beschloss am 27. Januar 2000 unter anderem die Sitzverlegung nach München. Am 20. Juni 2000 wurde die InfoGenie Europe Aktiengesellschaft unter der Nummer HRB in das bei dem Amtsgericht München Registergericht Infanteriestraße 5, München, geführte Handelsregister eingetragen. Die ordentliche Hauptversammlung der InfoGenie Europe Aktiengesellschaft beschloss am 28. August 2002 unter anderem die Sitzverlegung von München zurück nach Berlin. Am 5. März 2003 wurde die InfoGenie Europe Aktiengesellschaft unter der Nummer HRB in das beim dem Amtsgericht Berlin - Charlottenburg - Registergericht, Amtsgerichtsplatz 1, Berlin, geführte Handelsregister eingetragen. Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 14. Dezember 2004 wurde die Firma der Gesellschaft von InfoGenie Europe Aktiengesellschaft in Wire Card AG geändert. Die Änderung der Firma wurde am 14. März 2005 im zuständigen Handelsregister eingetragen. Als deutsche Aktiengesellschaft unterliegt die Wire Card AG der Rechtsordnung der Bundesrepublik Deutschland und insbesondere dem deutschen Aktienrecht. Das Geschäftjahr ist das Kalenderjahr. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet.19 19 / 346 Ausgewählte Finanzangaben 6 Monate Geschäftsjahr zum 30. Juni Kennzahlen in TEUR (gerundet); zum 31. Dezember 3,5 ungeprüft EBITDA Finanzergebnis EBITDA adjustiert 1, Finanzergebnis Eigenkapital Bilanzsumme EBITDA ist definiert als Betriebsergebnis zuzüglich Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen. 2 Ohne einmalige Aufwendungen/Restrukturierungsaufwendungen nach US-GAAP, 2003 und 2004 nach IFRS. 4 Es erfolgte eine prüferische Durchsicht. 5 Die dargestellte Übersicht beinhaltet für die Jahre 2002 bis 2004 keine Pro forma-zahlen, die die Eingliederung der Wire Card Technologies AG nebst Tochtergesellschaften in die Gesellschaft berücksichtigen. GESCHÄFTS-UND FINANZLAGE Umsätze und Ergebnisse der Wire Card-Gruppe waren in den letzten Jahren wesentlich von den durchgeführten Restrukturierungsmaßnahmen geprägt. So wurde in den Jahren 2002 und 2003 mit umfangreichen Maßnahmen zur Erweiterung und Bereinigung des Produktprogramms, mit der Aufgabe von unrentablen Geschäftsbereichen, der Verbesserung der Rohertragsituation und der Optimierung der Konzernstruktur begonnen. Diese Aktivitäten wurden im Jahr 2004 erfolgreich fortgeführt. Dies führte dazu, dass die Umsätze von TEUR in 2002 und TEUR in 2003 auf TEUR in 2004 gesteigert wurden. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit konnte in den Jahren 2002 bis 2004 von TEUR (2002) auf TEUR 119 (2003) und TEUR 527 (2004) gesteigert werden. Mit den erreichten Umsatzsteigerungen konnte der Rohertrag in den Jahren 2002 bis 2004 jeweils deutlich gesteigert werden. Dieser betrug in 2002 TEUR 2.096, in 2003 TEUR und in 2004 TEUR Trotz der betragsmäßigen deutlichen Steigerung des Rohertrages ergibt sich aus der Erweiterung der Geschäftstätigkeiten eine prozentuale Reduktion der Rohertragsmarge. Zum Halbjahr 2005 konnte der Rohertrag unter Einbezug der im März 2005 erfolgten Eintragung der Sacheinlage der Wire Card Technologies AG nebst deren Tochtergesellschaften und der sich hieraus ergebenden konsolidierungstechnischen Auswirkungen - auf TEUR gesteigert werden. Dies bedeutet bei einem Umsatz in Höhe von TEUR eine Rohertragsmarge in Höhe von 46,4 %.20 20 / 346 KAPITALAUSSTATTUNG UND VERSCHULDUNG In den Jahren 2002 bis 2004 erhöhte sich die Bilanzsumme der Wire Card-Gruppe kontinuierlich von TEUR (2002) über TEUR (2003) auf TEUR (2004). Der Anstieg ist insbesondere auf die im Zeitablauf der Jahre 2003 und 2004 erfolgte Erhöhung des Anlagevermögens (darin insbesondere den Bereich der Geschäfts- oder Firmenwerte) und der Erhöhung des Umlaufvermögens (dort insbesondere resultierend aus der Erhöhung der Forderungen betreffend die operativen Geschäftstätigkeiten) begründet. Die Erhöhung der Passivseite im Zeitablauf hat im Rahmen der durchgeführten Kapitalerhöhungen im Eigenkapital Niederschlag gefunden. Daneben hat insbesondere von 2003 nach 2004 eine korrespondierende Erhöhung zu den auf der Aktivseite ausgewiesenen Debitoren bei den Kreditoren aus dem operativen Geschäft stattgefunden. Der erhebliche Anstieg der Bilanzsumme in dem Halbjahresbericht zum 30. Juni 2005 ist im wesentlichen begründet durch die in 2005 wirksame Erweiterung des Konsolidierungskreises im Zusammenhang mit der Einbringung der Wire Card Technologies AG (nebst deren Tochtergesellschaften) in die Wire Card AG. Hieraus haben sich Erhöhungen der Bilanzpositionen auf der Aktivseite im Bereich der Geschäfts- oder Firmenwerte und im Bereich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen respektive der liquiden Mittel ergeben. Diese Erhöhungen betreffend die Forderung aus Lieferungen und Leistungen und die liquiden Mittel (kurzfristiges Vermögen) auf TEUR resultieren aus der in 2005 erfolgten konsolidierungstechnischen Integration der Geschäftsaktivitäten der Wire Card Technologies AG nebst deren Tochtergesellschaften. Diese Integration hat korrespondierend auch zu einer entsprechenden Erhöhung der langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten auf TEUR geführt. Das Eigenkapital hat sich damit zum 30. Juni 2005 von TEUR in 2004 auf TEUR erhöht. Die Liquiditätslage der Wire Card AG stellt sich zum 30. Juni 2005 wie folgt dar. Die liquiden Mittel erster Ordnung, bestehend aus Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalenten und Wertpapieren des Umlaufvermögens - belaufen sich auf TEUR Die liquiden Mittel zweiter und dritter Ordnung, die sich im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen im Verbundbereich und sonstigen Vermögensgegenständen zusammensetzen, belaufen sich auf TEUR Die kurzfristigen Verbindlichkeiten zum 30. Juni 2005, welche in Teilen in Höhe von TUSD durch ein US-Dollar Konto der Wire Card AG besichert sind, belaufen sich auf TEUR Daraus ergibt sich die Liquidität dritter Ordnung zum 30. Juni 2005 als kurzfristige Verbindlichkeiten abzüglich der gesamten liquiden Mittel zuzüglich der langfristigen Verbindlichkeiten, somit eine Überdeckung von TEUR Mehr anzeigen
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